Le secteur de la gestion de fonds, classifié sous le code NAF 66.30Z, constitue l’un des piliers fondamentaux du système financier français et international. Avec plus de 4000 milliards d’euros d’actifs sous gestion en France, cette activité représente un levier économique considérable et un vecteur d’investissement incontournable pour les particuliers comme pour les institutions. Cette classification englobe les entités dont l’activité principale consiste à administrer, gérer et valoriser des portefeuilles d’actifs financiers pour le compte de tiers, qu’il s’agisse d’investisseurs particuliers ou institutionnels. Dans un contexte de financiarisation croissante de l’économie, ces sociétés jouent un rôle stratégique dans l’allocation des capitaux et dans le financement de l’économie réelle, tout en devant s’adapter à un environnement réglementaire en constante évolution.
Panorama économique du secteur
Le secteur de la gestion de fonds en France se distingue par son dynamisme et sa position de leader européen. Avec près de 680 sociétés de gestion de portefeuille agréées par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF), la France se positionne comme le premier centre de gestion d’actifs en Europe continentale et le deuxième au niveau européen derrière le Royaume-Uni.
Structure et taille du marché français
Le marché français de la gestion de fonds présente une structure diversifiée, combinant :
- Des géants internationaux disposant de filiales françaises (BlackRock, Vanguard, etc.)
- Des sociétés de gestion adossées aux grands groupes bancaires et d’assurance (Amundi, BNP Paribas Asset Management, AXA Investment Managers)
- Des sociétés de gestion entrepreneuriales indépendantes, souvent spécialisées sur des niches spécifiques
- Des structures de gestion de fortune familiale et de family offices
En termes d’emploi, le secteur représente plus de 85 000 emplois directs et indirects, avec une forte concentration en région parisienne qui abrite près de 80% des sociétés de gestion françaises.
Le saviez-vous ?
La France est le premier marché européen pour les fonds d’investissement responsable (ISR) en Europe, avec plus de 800 milliards d’euros d’actifs gérés selon cette approche. Cette spécialisation constitue un avantage compétitif majeur pour les sociétés françaises de gestion d’actifs.
Définition et classification
Le code NAF 66.30Z « Gestion de fonds » s’inscrit dans la division 66 « Activités auxiliaires de services financiers et d’assurance », au sein de la section K « Activités financières et d’assurance » de la Nomenclature d’Activités Française révision 2 (NAF rév. 2).
Cette catégorie englobe spécifiquement les activités de gestion de portefeuille et de fonds, moyennant des frais ou sur la base d’un contrat, pour le compte de particuliers, d’entreprises ou d’autres entités. Elle inclut la gestion d’OPCVM (Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières), de FIA (Fonds d’Investissement Alternatifs), de mandats discrétionnaires, ainsi que d’autres véhicules d’investissement.
Au niveau européen, cette classification correspond au code NACE 66.30 et, au niveau international, elle s’aligne avec la classification CITI 6630 « Activités de gestion de fonds ».
Activités principales et secondaires
Périmètre des activités incluses
Le code NAF 66.30Z couvre un large éventail d’activités de gestion d’actifs, notamment :
- Gestion collective : gestion de fonds d’investissement incluant les OPCVM, les FIA, les SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier), et les OPCI (Organismes de Placement Collectif Immobilier)
- Gestion sous mandat : gestion individualisée de portefeuille pour des clients particuliers ou institutionnels selon une stratégie prédéfinie
- Gestion de fonds de pension : pilotage des actifs destinés à financer les retraites
- Gestion de fonds d’investissement spécialisés : capital-risque, capital-développement, fonds infrastructure, etc.
- Conseil en investissement : lorsqu’il est lié à l’activité principale de gestion
Classes d’actifs concernées
Les sociétés classées sous le code 66.30Z peuvent intervenir sur diverses classes d’actifs :
- Actions cotées et non cotées
- Obligations et produits de taux
- Actifs monétaires
- Immobilier d’investissement
- Infrastructure
- Dette privée
- Matières premières
- Actifs alternatifs (hedge funds, private equity, etc.)
Activités exclues
Ce code exclut spécifiquement :
- Les activités d’administration de marchés financiers (code NAF 66.11Z)
- Le courtage de valeurs mobilières et de marchandises (code NAF 66.12Z)
- Les activités des agents et courtiers d’assurances (code NAF 66.22Z)
- Les activités de conseil en investissement sans gestion de portefeuille (code NAF 66.19B)
Tendances et évolutions du marché
Transformation digitale
Le secteur de la gestion de fonds connaît une révolution technologique majeure avec l’émergence de nouvelles technologies transformant profondément les processus de gestion :
- Intelligence artificielle : développement de stratégies quantitatives et de l’analyse prédictive
- Blockchain : tokenisation d’actifs et désintermédiation
- Robo-advisors : démocratisation de la gestion de patrimoine
- Big data : exploitation de données alternatives pour la prise de décision d’investissement
Ces innovations technologiques modifient non seulement les méthodes de gestion mais également les modèles économiques des acteurs traditionnels, désormais confrontés à la concurrence des fintechs spécialisées.
Finance durable et ESG
L’intégration des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) constitue l’une des évolutions les plus significatives du secteur. Selon l’AFG (Association Française de Gestion), plus de 50% des encours sous gestion en France intègrent désormais des critères ESG, une tendance fortement accélérée par :
- Les nouvelles réglementations européennes (SFDR, taxonomie verte)
- La demande croissante des investisseurs institutionnels et particuliers
- L’urgence climatique et les évolutions sociétales
La finance à impact, visant à générer des effets positifs mesurables sur l’environnement ou la société, représente désormais un segment en forte croissance au sein de l’industrie.
« La transformation du secteur de la gestion d’actifs s’accélère sous l’effet combiné de la technologie et des exigences ESG. Les sociétés qui ne s’adapteront pas rapidement à ces nouvelles réalités risquent de perdre des parts de marché significatives dans les cinq prochaines années. »
— Marie Durand, Directrice d’une société de gestion parisienne
Environnement réglementaire
Le secteur de la gestion de fonds est l’un des domaines financiers les plus encadrés, avec un corpus réglementaire particulièrement dense et en constante évolution.
Cadre réglementaire national
En France, les sociétés de gestion de portefeuille relevant du code NAF 66.30Z sont soumises à :
- L’agrément obligatoire de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF)
- Le Code monétaire et financier, en particulier ses dispositions relatives à la gestion d’actifs
- Le Règlement général de l’AMF
- Les instructions et positions-recommandations de l’AMF
Ces sociétés doivent disposer de fonds propres minimums proportionnels aux encours gérés, d’une organisation adéquate (séparation des fonctions, contrôle des risques, etc.) et de collaborateurs disposant de l’expertise nécessaire.
Réglementation européenne
Le cadre européen s’est considérablement renforcé ces dernières années avec notamment :
- Directive UCITS : encadre la création et la gestion des OPCVM
- Directive AIFM : réglemente la gestion des fonds d’investissement alternatifs
- MiFID II : renforce la protection des investisseurs et la transparence
- SFDR : impose des obligations de transparence sur l’intégration des risques en matière de durabilité
- Taxonomie européenne : classification des activités durables
Ces réglementations ont considérablement accru les exigences opérationnelles et de reporting pour les sociétés de gestion, entraînant une hausse structurelle des coûts de conformité qui pèse particulièrement sur les acteurs de taille moyenne.
Codes NAF connexes et différences
Le code NAF 66.30Z s’inscrit dans un écosystème financier plus large comprenant plusieurs activités connexes mais distinctes :
| Code NAF | Intitulé | Différence avec 66.30Z |
|---|---|---|
| 64.19Z | Autres intermédiations monétaires | Concerne les établissements bancaires qui peuvent proposer des services de gestion mais dont ce n’est pas l’activité principale |
| 64.99Z | Autres activités des services financiers | Inclut certaines activités d’investissement mais pas la gestion pour compte de tiers qui est l’essence du 66.30Z |
| 66.19B | Autres activités auxiliaires des services financiers | Couvre le conseil financier et le conseil en investissement sans gestion directe des actifs |
| 66.12Z | Courtage de valeurs mobilières et de marchandises | Activité d’intermédiation (exécution d’ordres) sans responsabilité de gestion |
| 70.22Z | Conseil pour les affaires et autres conseils de gestion | Inclut le conseil patrimonial et financier sans gestion directe de portefeuille |
Stratégies de prospection B2B
Segmentation stratégique du marché
Pour les entreprises souhaitant adresser le marché des sociétés de gestion de fonds, une segmentation fine est essentielle :
- Par taille : grandes sociétés de gestion (>50 milliards € d’actifs), moyennes (5-50 milliards €), boutiques (<5 milliards €)
- Par stratégie : gestion active vs. passive, gestion alternative, gestion quantitative, etc.
- Par classes d’actifs : actions, obligations, multi-actifs, immobilier, infrastructure, etc.
- Par clientèle cible : institutionnelle, banque privée, distribution grand public
- Par appartenance : filiales de groupes bancaires/assurances vs. indépendantes
Approches commerciales efficaces
Les sociétés de gestion de fonds présentent des spécificités qui nécessitent des approches commerciales adaptées :
- Cibler les décideurs clés : CIO (Chief Investment Officer), COO (Chief Operating Officer), responsables de la conformité
- Participer aux événements sectoriels spécialisés : conférences AGEFI, Patrimonia, AM Tech Day
- Développer une expertise sectorielle forte et une compréhension des enjeux réglementaires
- Proposer des solutions contribuant à l’efficacité opérationnelle ou à la conformité réglementaire
- Mettre en avant les certifications et conformités pertinentes (ISO 27001, RGPD, etc.)
Les cycles de vente sont généralement longs (6-12 mois) en raison des processus de due diligence rigoureux et de la sensibilité des données manipulées. La référence client joue un rôle déterminant dans ce secteur où la confiance est primordiale.
Pour une prospection efficace, l’exploitation de données sectorielles précises sur les sociétés de gestion peut s’avérer décisive. Les solutions comme Datapult.ai permettent d’identifier précisément les sociétés relevant du code NAF 66.30Z et d’obtenir des informations stratégiques pour affiner le ciblage commercial.
Répartition géographique des acteurs
La distribution géographique des sociétés de gestion en France présente une forte concentration :
- Île-de-France : 85% des sociétés, principalement dans les 8ème, 9ème et 16ème arrondissements de Paris et à La Défense
- Lyon : pôle secondaire avec environ 4% des sociétés
- Bordeaux, Strasbourg, Lille et Nice : présence plus limitée mais significative
Cette concentration géographique facilite les stratégies de prospection territoriale, notamment pour les prestataires de services visant ce secteur.
Exploiter les données sectorielles pour votre prospection
Le ciblage précis des entreprises relevant du code NAF 66.30Z peut constituer un levier stratégique pour de nombreux fournisseurs de services ou solutions :
- Éditeurs de logiciels : solutions de gestion de portefeuille, outils de reporting réglementaire, plateformes d’analyse ESG
- Cabinets de conseil : expertise réglementaire, transformation digitale, stratégie ESG
- Fournisseurs de données financières : données de marché, données alternatives, scoring ESG
- Prestataires IT : cybersécurité, cloud computing, intelligence artificielle
La connaissance fine de l’écosystème de la gestion de fonds est essentielle pour adapter son offre aux besoins spécifiques de ces acteurs. Les sociétés de gestion ont des exigences particulières en matière de sécurité, de conformité et de performance qui doivent être prises en compte dans toute démarche commerciale.
L’exploitation de bases de données sectorielles enrichies permet d’identifier précisément les acteurs du code NAF 66.30Z, de les qualifier selon leur taille, leur spécialisation ou leur implantation géographique, et ainsi d’optimiser les efforts commerciaux. Dans ce secteur où la personnalisation de l’approche est déterminante, une connaissance approfondie des spécificités de chaque cible représente un avantage concurrentiel significatif.
En définitive, le secteur de la gestion de fonds, bien que fortement régulé et en pleine transformation, offre d’importantes opportunités pour les entreprises capables de comprendre ses enjeux spécifiques et d’y répondre par des solutions adaptées. Une stratégie de prospection s’appuyant sur une segmentation fine et une connaissance approfondie de l’écosystème constitue un facteur clé de succès sur ce marché.
